全球體外診斷醫療器材產業回顧及展望(2012/2)

February 15th, 2012 | Categories: column | Tags:

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全球體外診斷醫療器材產業之併購交易於2010 年及2011 年呈現大幅增長之趨勢。依據美國臨床化學協會以2009 年之市場金額為基礎之調查顯示,全球體外診斷醫療器材產業將呈現持續成長之趨勢、至2014 年預計之市場複合成長率為5%。依產品部門別之成長率及成長因素如下表所示:

單位: 美金億元

產品區塊 2009年 2014(預計) 2009~2014 預估之年度複合成長率 成長因素
專業診療 290 360 5% 增進測試效率。主要成長領域為免疫血清相關領域。
糖尿病監 80 95 3% 市場因價格競爭致成長趨緩
生物/分子診測 30 60 11% 成長幅度最大之產品部門。人類乳突病毒(HPV)、癌症、基因及遺傳檢試為主要成長因素
組織診斷 20 30 9% 實驗室自動化及癌症診療測試
總計 420 530 5%

2010 年至2011 年間體外診斷醫療器材產業之併購交易呈現大幅成長之趨勢。主要買家除了既有之體外診斷醫療器材公司外尚包括金融機構投資者、生命科學研發團隊、醫療檢驗中心及生醫科技公司等、新增買家亦包括食品公司及製藥公司。併購交易買方呈現多元化之趨勢顯示市場普遍對體外診斷醫療器材產業持續成長及跨產業之綜效持樂觀之看法。

依PwC 全球聯盟所的觀察,到2015 年之未來幾年內我們預計體外診斷醫療器材產業之成長及併購趨勢包括:

  1. 近年來新加入體外診斷醫療器材產業的公司(例如GE Health Care)及市場之領導廠商將持續擴大於該產業之投資。對這些公司而言近年針對體外診斷醫療器材產業的投資及併購交易應該只是一個開端並可能透過其他併購交易以盡速達到規模效應。
  2. 若資本市場未大幅度衰退,我們預期私募基金將持續物色及投資具市場潛力及利基之優質公司。過去幾年間私募基金投資於體外診斷醫療器材產業具代表性之交易包括2006 年Cinven 以16 億美元收購Phadia、2007 年EQT 以13 億美元收購Dako、2010 年Cinven 以16 億美元收購Sebia、TPG 於2011 年開價20 億美元收購Immucor。
  3. 大型製藥公司將增加收購生物/分子診測及組織診斷之相關技術。雖然此一趨勢於過去幾年並不明顯但依PwC 全球聯盟所的觀察顯示有越來越多的製藥公司正積極的搜尋/開發與該等公司之新藥開發計畫相互搭配之診斷技術特別是生物/分子診測及組織診斷之相關技術。
  4. 早期癌症診斷體外診斷醫療器材可能提供成長契機。過去除了攝護腺特異性抗原(Prostate Specific Antigen , PSA)檢查外,早期癌症之篩檢技術主要以體內診斷(In Vivo procedures)為主。因此癌症之篩選技術佔整體體外診斷醫療器材產業之比重並不顯著。然而若體外診斷醫療技術能克服目前歐美國家四種主要癌症(肺癌、前列腺癌、乳癌及直腸)篩選技術所面臨之問題(包括低敏感度、檢測結果不明確而需做進一步侵入性診斷、侵入性診斷造成之不適、放射線暴露風險及高檢測成本等)則可能對該產業提供相對之成長契機。依PwC 全球聯盟所的調查顯示近期已有至少23 個針對歐美國家四種主要癌症之早期體外診斷器材已開發完成或開發中。初步的資料顯示部分產品的效果確實具取代體內診斷技術之前景及可行性。

 

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